Partea I

INVESTIŢIILE – NOŢIUNI GENERALE ŞI TEORETICE

Capitolul 1. NOŢIUNI GENERALE PRIVIND INVESTIŢIILE

1.1. Rolul investiţiilor în viaţa social-economică .................................................... 9

1.2. Conceptul de investiţie ................................................................................... 11

1.3. Clasificarea investiţiilor .................................................................................. 15

1.4. Reglementări naţionale şi europene privind investiţiile ................................. 18

Capitolul 2. POLITICI ŞI STRATEGII INVESTIŢIONALE

2.1. Politici şi strategii investiţionale la nivelul firmei .......................................... 22

2.2. Politici şi strategii investiţionale la nivelul României .................................... 27

2.3. Politici şi strategii investiţionale la nivel european ........................................ 30

2.4. Investiţiile în condiţii de crize economice şi pandemii .................................. 40

Capitolul 3. SCHEMA DE DESFĂŞURARE A UNUI OBIECTIV

DE INVESTIŢIE PUBLICĂ

3.1. Documentaţii tehnico-economice aferente obiectivelor de investiţii

finanţate din fonduri publice .......................................................................... 48

3.2. Documentaţia tehnico-economică pentru construcţii ..................................... 52

Capitolul 4 INVESTIŢIILE PUBLICE

4.1. Studiile de oportunitate ................................................................................... 54

4.2. Studiile de prefezabilitate ............................................................................... 55

4.3. Studiile de fezabilitate .................................................................................... 57

4.4. Caietele de sarcini ........................................................................................... 61

4.5. Proiectul tehnic ............................................................................................... 62

4.6. Detalii de execuţie .......................................................................................... 64

4.7. Devizele lucrărilor .......................................................................................... 64

4.8. Achiziţiile publice. Modalităţi de atribuire. Licitaţia ..................................... 78

Capitolul 5. INVESTIŢIILE PRIVATE

5.1. Decizia de investiţii ........................................................................................ 84

5.1.1. Delimitări conceptuale între rata inflaţiei, rata dobânzii şi rata de

actualizare ...................................................................................................... 84

5.1.2. Investiţia în mediu cert (în condiţii de certitudine) .................................. 90

5.1.3. Investiţia în mediu incert (în condiţii de incertitudine) ........................... 93

5.2. Indicatori de eficienţă economică ai investiţiilor ............................................ 95

5.2.1. Tehnica actualizării .................................................................................. 95

5.2.2. Indicatori de apreciere a eficienţei investiţiilor ....................................... 99

5.2.2.1. Indicatori cu caracter general .................................................... 99

HADA TEODOR D IUGA IULIA D DEACONU LUMINIŢA D VICOL DIANA D CĂRUŢ MIHAI

6

5.2.2.2. Indicatori statici ....................................................................... 100

5.2.2.3. Indicatori dinamici .................................................................. 102

5.2.3. Indicatori de bază ai investiţiilor. Aspecte teoretice .............................. 103

5.2.4. Indicatori specifici ai investiţiilor diferitelor ramuri şi domenii de

activitate ............................................................................................... 105

Capitolul 6. INVESTIŢIILE FINANCIARE

6.1. Definirea şi caracteristicile investiţiilor financiare.

Documentaţia tehnico-economică pentru investiţii financiare ......................... 107

6.2. Tipologia investiţiilor financiare. Evaluarea investiţiilor financiare ............ 108

6.3. Unităţi de fond .............................................................................................. 136

6.4. Tranzacţionarea drepturilor de alocare ......................................................... 137

6.5. Indicii bursieri .............................................................................................. 138

6.6. Pieţele futures ............................................................................................... 141

6.7. Investiţii financiare personale ....................................................................... 143

Partea a II-a

EVALUAREA INVESTIŢIILOR. STUDII DE CAZ.

Capitolul 7. EVALUAREA INVESTIŢIILOR PUBLICE

7.1. Documentaţia de avizare a lucrărilor de intervenţii (DALI) ........................ 173

7.2. Analiza cost-beneficiu .................................................................................. 174

Capitolul 8. EVALUAREA INVESTIŢIILOR PRIVATE

8.1. Metode de evaluare a proiectelor de investiţii .............................................. 179

8.1.1. Indicatorii de evaluare a proiectelor de investiţii bazaţi

pe valorile medii ................................................................................... 180

8.1.1.1. Rata medie de rentabilitate ...................................................... 180

8.1.1.2. Rata de rentabilitate neactualizată ........................................... 181

8.1.1.3. Termenul de recuperare al investiţiei nominale iniţiale .......... 181

8.1.1.4. Indicele de profitabilitate neactualizat ..................................... 181

8.1.2. Metode de evaluare bazate pe actualizarea cash flow-urilor ................. 182

8.1.2.1. Valoarea actualizată netă a proiectului de investiţie

(Net Present Value) ................................................................. 183

8.1.2.2. Termenul de recuperare a valorii reale a investiţiei

iniţiale ...................................................................................... 185

8.1.2.3. Rata de rentabilitate actualizată (Dicounted return on

investment) .............................................................................. 186

8.1.2.4. Rata internă de rentabilitate a proiectului de investiţii

(Internal rate of return) ............................................................ 186

8.1.2.5. Indicele de profitabilitate ......................................................... 188

8.1.3. Valoarea efectivă netă a investiţiei (VEN) ............................................ 190

8.2. Analiza de senzitivitate a indicatorilor economico-financiari ...................... 191

8.2.1. Aspecte generale privind analiza de senzitivitate .................................. 191

8.2.2. Analiza de senzitivitate în cadrul proiectelor de investiţii ..................... 194

Investiţii. Evaluarea investiţiilor.

7

8.2.3. Analiza de senzitivitate a soluţiei optime pentru un model

de programare liniară ............................................................................ 195

8.2.4. Analiza de senzitivitate în cadrul analizei riscului de rentabilitate........ 197

8.3. Evaluarea proiectelor de investiţii publice şi private .................................... 200

Capitolul 9. ÎNREGISTRAREA ÎN CONTABILITATE

A INVESTIŢIILOR

9.1. Studiu de caz privind înregistrarea în contabilitate a împrumuturilor

locale ............................................................................................................ 314

9.2. Studiu de caz privind înregistrarea în contabilitate a finanţărilor prin

programe europene ....................................................................................... 328

9.3. Înregistrarea în contabilitate a investiţiilor publice ...................................... 334

9.4. Înregistrarea în contabilitate a unei investiţii de tip clădire .......................... 335

9.5. Studiu de caz privind înregistrarea în contabilitate a cumpărărilor

destinate activităţii imobiliare ...................................................................... 336

BIBLIOGRAFIE ................................................................................................... 341